📉그레이플레이션, 계란 7900원 대파 4200원... 왜 부모님 세대 통장만 유독 얇아질까

🧊 냉장고 문을 열었다가

지난달 본가에 내려갔다가 부엌에서 좀 이상한 기분이 들었다. 어머니 냉장고 야채칸에 대파 반 단이랑 계란 여섯 알, 두부 반 모가 다였다. 예전엔 밑반찬 통이 냉장고 한 칸을 꽉 채우고도 남았는데.

"요즘 계란 한 판에 얼마 하는지 알아?" 어머니가 물었다. "7,900원. 작년만 해도 6천원 안 됐는데." 대파는 한 단에 4,200원, 예전엔 2천원대였다고 했다. 요즘 마트에 가면 카트를 반만 채우고 나온다고, 아버지 혈압약이랑 관절염 약값도 올라서 식비를 줄이는 수밖에 없다고 했다.

'요즘 다 그렇지 뭐' 하고 넘기려다가 뭔가 이상하다는 생각이 들었다. 뉴스에서는 소비자물가상승률이 2%대라는데, 어머니 체감은 그거랑 너무 달랐다.

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📊 국민연금은 물가를 따라가는데, 체감은 왜 다를까

국민연금은 사실 물가에 연동돼 있다. 매년 1월, 전년도 전국소비자물가변동률만큼 자동으로 오른다. 2023년엔 5.1%, 2024년엔 3.6%, 올해는 2.3% 올랐다. 얼핏 보면 물가만큼 알아서 보전되는 구조처럼 보인다.

문제는 이 2.3%가 '평균'이라는 데 있다. 소비자물가지수는 460개 안팎의 품목을 담아서 계산하는데, 여기엔 스마트폰 요금제도 있고 해외여행 항공권도 있고 학원비도 있다. 어머니처럼 한 달 지출 대부분이 식료품과 병원비, 약값으로 나가는 가구 입장에서는 이 460개 품목 평균이 아무 의미가 없다. 실제로 오른 건 계란값이고 대파값이고 병원 진료비인데, 통장에 들어오는 돈은 요금제 안 오른 것까지 섞인 평균치만큼만 늘어난다.

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👵 같은 3%가 노인에게는 다르게 온다

통계청 가계동향조사를 보면 65세 이상 가구는 전체 소비지출에서 식료품·비주류음료 비중이 젊은 가구보다 뚜렷하게 높고, 보건(의료비) 지출 비중은 전체 평균의 거의 두 배 수준이다. 반면 오락·문화나 교육 항목 비중은 훨씬 낮다.

이게 왜 중요하냐면, 물가 상승은 품목마다 속도가 완전히 달랐기 때문이다. 전자제품이나 의류 같은 공산품 가격은 상대적으로 안정됐지만, 신선식품과 외식비, 의료·간병 관련 비용은 몇 년째 평균을 웃도는 상승률을 보이고 있다. 지출 절반 가까이가 이 두 영역에 몰려 있는 고령 가구는, 통계상 평균 물가상승률이 2%대여도 실제 지갑에서 나가는 돈은 그보다 훨씬 빠르게 늘어난다. '그레이플레이션'이라는 말이 나온 이유가 여기 있다. 물가가 늙은 세대를 골라서 더 세게 때리는 게 아니라, 지출 구조 자체가 물가 상승의 충격을 다르게 흡수하는 것뿐이다.

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💰 물가연동국채, "사라"가 아니라 "얼마나"의 문제

그레이플레이션 대응책으로 흔히 물가연동국채(KTBi)를 추천한다. 기획재정부가 발행하는 이 채권은 원금이 소비자물가지수에 맞춰 조정되기 때문에 실질 구매력을 지켜준다는 장점이 있다. 정작 중요한 건 '몇 % 담아라'는 숫자가 아니라 언제 사는 게 유리한가다.

물가연동국채가 유리해지는 시점은 실제 물가상승률이 채권시장이 이미 가격에 반영한 기대인플레이션(BEI, breakeven inflation)보다 높을 때다. BEI는 명목국채 금리에서 물가연동국채 금리를 뺀 값으로, 국고채 전문 딜러 창구나 한국거래소 채권정보에서 매일 확인할 수 있다. 지금 BEI가 2% 언저리라면, 앞으로 물가가 이보다 더 오를 거라고 보는 사람만 사는 게 맞다. 무조건 자산의 몇 퍼센트를 담으라는 조언보다 이 숫자 하나를 확인하고 판단하는 편이 훨씬 실질적이다.

더 간단한 방법은 본인 가계부에서 식료품비와 의료비가 전체 지출에서 차지하는 비중을 직접 계산해보는 것이다. 어머니 경우엔 이 두 항목이 지출의 45%가 넘었다. 이 비중이 높을수록 자산의 더 많은 부분을 물가에 그대로 연동되는 상품으로 옮겨야 실질 구매력 방어가 된다는 뜻이다.

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🏥 실손보험은 정비가 아니라 재설계다

의료비 얘기가 나온 김에 실손보험도 짚어야 한다. 2021년 7월 이후 나온 4세대 실손보험은 비급여 항목 이용량에 따라 다음 해 보험료가 최대 300%까지 할증되는 구조다. 병원을 자주 가는 고령층일수록 보험료 자체가 매년 크게 뛸 수 있다.

반대로 1~2세대 실손을 그대로 유지 중이라면, 보험료는 비싸도 자기부담률이 낮아서 총 의료비 부담은 더 적을 수 있다. 그래서 무조건 4세대로 갈아타라는 조언은 위험하다. 최근 1~2년간 병원비 영수증을 실제로 꺼내서 비급여 진료를 얼마나 썼는지 확인하고, 그 금액에 4세대 할증 구간을 대입해봐야 한다. 어머니는 아버지 관절 주사 치료 때문에 비급여 지출이 꽤 있어서, 오히려 기존 보험을 유지하는 쪽이 계산상 더 나왔다.

지난주에 어머니 통장이랑 최근 카드 내역을 같이 앉아서 뽑아봤다. 식료품비와 병원비를 합치니 정말 전체 지출의 45%가 넘었다. 물가연동국채는 소액으로 시작하기로 했고, 실손보험은 일단 그대로 두기로 했다. 거창한 포트폴리오 조정보다, 어머니 가계부 숫자 하나를 정확히 아는 게 먼저였다.