💸 ISA 계좌 손익통산 실제 계산: 국내주식 손실+해외ETF 수익, 세금 77만→9.9만 원

## 💸 나는 순이익 300만 원에 세금 77만 원을 냈다

작년에 이런 상황이 있었다. 삼성전자를 들고 버티다가 -200만 원에 손절했고, 같은 시기에 TIGER S&P500은 +500만 원 수익으로 일부 매도했다. 머릿속으로는 '300만 원 벌었다'고 생각했는데, 세금이 그렇지 않았다.

일반 계좌에서 TIGER S&P500 같은 국내 상장 해외 ETF 매매차익에는 **배당소득세 15.4%**가 붙는다. 500만 원에 15.4%면 **77만 원**. 그리고 삼성전자에서 본 -200만 원 손실은 이 세금을 한 푼도 줄여주지 않는다. 국내 상장 주식의 양도손실과 ETF 배당소득은 일반 계좌에서 교차 정산이 안 된다. 둘은 완전히 별개 항목이다.

결국 나는 실질적으로 300만 원을 번 상황에서, 이익 발생 상품 기준으로 77만 원을 냈다. ISA 계좌로 옮기기 전 얘기다.

---

## 📊 ISA에서 같은 상황이면 숫자가 어떻게 바뀌나

ISA 계좌 안에서는 계좌 내 모든 금융상품의 손익을 한 바구니에 담아 계산한다. [ISA 계좌 손익통산 실제 계산 사례](https://warguss.blogspot.com/search?q=ISA+계좌+손익통산+실제+계산+사례)이다.

같은 숫자를 ISA 안에 넣으면:

- 국내 주식 손실: **-200만 원**
- 국내 상장 해외 ETF 이익: **+500만 원**
- 손익통산 후 순이익: **300만 원**
- 일반형 ISA 비과세 한도 200만 원 차감 → 과세 대상: **100만 원**
- 분리과세 9.9% 적용 → **세금 9.9만 원**

일반 계좌 77만 원 대비 ISA 9.9만 원. 절세액은 **67.1만 원**이다.

여기서 반드시 짚고 넘어갈 게 있다. "해외 ETF"라는 말이 어떤 상품을 가리키느냐에 따라 세율 자체가 달라진다.

- **국내 상장 해외 ETF** (TIGER S&P500, ACE 나스닥100 등): 매매차익 → 배당소득세 **15.4%**
- **해외 직접 투자** (미국 증권사 계좌로 VOO, QQQ 직매수): 양도소득세 **22%** 적용, 연 250만 원 기본공제 후 과세

직매수 VOO였다면 일반 계좌 세금은 (500만 - 250만) × 22% = **55만 원**이고, ISA 절세액은 45.1만 원이 된다. 어느 쪽이든 ISA가 유리하지만, 수치가 달라지니 본인 ETF 보유 경로를 먼저 확인해야 정확한 계산이 나온다. 전에 이 둘을 섞어서 계산하는 글을 몇 개 봤는데, 그 글대로 따라가면 절세액 추정값이 틀린다.

---

## 📅 12월에 손실 종목을 파는 이유

ISA를 쓴 지 2년 차 되던 해 말에 나는 의도적으로 손실 종목 하나를 정리했다. 계좌 안에 -150만 원짜리 국내 리츠가 있었고, 같은 계좌 안에 ETF 수익이 쌓여 있었다.

ISA 내 손익통산은 계좌 만기 해지 시점에 전체 기간 손익을 합산해 정산한다. 12월에 손실 종목을 실현해두면 그 손실이 만기 정산 때 이익과 상계된다. 1월에 같은 종목을 다시 사도 무방하다.

일반 계좌에서 이 '손실 실현 후 재매수' 전략이 통하지 않는 건 국내 주식 손실이 어차피 세금에 반영이 안 되기 때문이다. ISA 안에서는 그 손실이 실제로 과세 기준을 낮춘다. 연말에 손실 종목이 있다면 그냥 보유하고 넘어가기보다 한 번 계산해볼 만하다.

---

## 🎁 만기 후 연금계좌로 넘기면 세액공제가 한 번 더 온다

이 부분이 ISA 절세 글에서 자주 빠진다.

ISA 만기 시 현금 인출 대신 연금저축계좌나 IRP로 이전하면, 이전 금액의 **10%를 세액공제**해준다. 최대 **300만 원**까지다. 즉 3,000만 원 이상 이전하면 세액공제 300만 원이 추가로 붙는다.

이게 좋은 이유는, 동일 연도에 이미 연금저축 납입으로 세액공제를 받았더라도 **별도 한도**로 적용된다는 점이다. 연금저축 400만 원 넣고 세액공제 받은 해에 ISA를 연금계좌로 이전하면, 300만 원 세액공제가 추가로 따라온다. 세율 16.5% 기준이면 현금으로 약 49.5만 원이 돌아온다.

첫 ISA 만기 때 나는 이걸 모르고 그냥 인출했다. 이후에 알고 나서 아깝다는 감각이 꽤 오래갔다.

---

## 📌 금투세 폐지 이후 ISA가 여전히 유효한 구간

2025년 금융투자소득세 폐지 이후 "ISA 필요성이 줄지 않았냐"는 말이 나왔다. 반은 맞다.

금투세 폐지로 소액주주 기준 국내 상장 주식 매매차익 양도소득세는 원래대로 없다. 국내 주식만 사는 투자자 입장에선 ISA가 손익통산 외에 제공하는 직접적 절세 효과가 예전보다 제한적이다.

반면 **국내 상장 해외 ETF, 채권, 배당 수익 중심 포트폴리오**라면 ISA의 역할은 그대로다. 15.4% 배당소득세가 9.9%로 내려오고, 손실 종목이 섞이면 과세 기준이 더 낮아진다. 금투세 폐지와 ISA 유용성은 서로 다른 축에 있다. 해외 ETF 비중이 높을수록 ISA의 실익은 크고, 국내 주식 단일 포트폴리오라면 실익이 상대적으로 줄었다는 게 솔직한 평가다.

내 포트폴리오는 지금 TIGER S&P500, ACE 나스닥100, 국내 리츠, 회사채 ETF로 구성되어 있다. 해외 ETF가 60% 이상이라 ISA를 계속 유지하는 쪽이 맞다는 결론을 내렸다.