💰 ISA 계좌 손익통산으로 세금 147만 원 아낀 실전 후기

2022년 10월, 미래에셋 글로벌혁신기업 펀드 앱을 열었다가 눈을 의심했다. 500만 원을 넣었는데 295만 원. 41% 가까이 빠진 거다. 옆에 있던 TIGER 200 ETF도 800만 원에서 603만 원, KB 채권혼합형도 700만 원에서 607만 원이 돼 있었다. 2022년에 납입한 2,000만 원이 연말 기준 1,505만 원이 됐다. 손실 495만 원, 손실률 24.8%.

아팠지만, 이게 3년 뒤 세금 147만 원을 아끼는 출발점이 됐다.

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## 📉 2022년 포트폴리오가 -24.8% 빠진 이유와 버틴 이유

그해 성장주 펀드가 얼마나 얻어맞았는지는 당시를 기억하는 사람이라면 안다. 미래에셋 글로벌혁신기업 펀드는 테슬라, 엔비디아 같은 성장주 비중이 높아서 금리 급등에 직격탄을 맞았다. 2022년에 -40%를 넘긴 성장주 펀드가 여럿이었다. TIGER 200 ETF도 코스피가 그해 -24.9%를 찍으면서 같이 내려갔고, 채권혼합형은 -13%로 방어에 그쳤다.

자산별로 쪼개면 이랬다.

- 미래에셋 글로벌혁신기업 펀드 500만 원 → 295만 원 (손실 205만 원, -41%)
- TIGER 200 ETF 800만 원 → 603만 원 (손실 197만 원, -24.6%)
- KB 채권혼합형 펀드 700만 원 → 607만 원 (손실 93만 원, -13.3%)

일반 계좌였다면 그냥 손실로 끝났을 숫자다. 하지만 ISA 계좌 안에서 확정되지 않은 손실은 나중에 수익과 합산되어 과세 기준을 줄인다. 그래서 환매하지 않았다. 오히려 2023년에 1,500만 원을 추가 납입하면서 TIGER 미국S&P500 ETF를 대량으로 매수했다.

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## 🧮 손익통산으로 147만 원이 나오기까지: 3년치 실제 계산

2024년 말 ISA를 해지했을 때의 최종 결산이다.

- 총 납입액: 4,500만 원 (2022년 2,000만 + 2023년 1,500만 + 2024년 1,000만)
- 해지 시 평가액: 5,400만 원
- 순수익: 900만 원

ISA는 이 900만 원을 단순히 과세하는 게 아니다. 계좌 안에서 발생한 모든 자산의 수익과 손실을 따로 집계해 합산한다.

| 자산 | 손익 |
|---|---|
| TIGER 미국S&P500 ETF | +680만 원 |
| 미래에셋 글로벌혁신기업 펀드 (회복 후 환매) | +310만 원 |
| KB 채권혼합형 펀드 | +180만 원 |
| TIGER 미국나스닥100 ETF (2023 교체 후 수익) | +230만 원 |
| 2022~2023년 확정 손실 (환매 확정분) | -500만 원 |

수익 합계 1,400만 원 / 확정 손실 -500만 원 / 손익통산 후 순수익 900만 원.

일반 계좌에서 같은 운용을 했다면, 수익 1,400만 원 전액에 15.4% 과세로 **215.6만 원**이다. ISA에서는 손익통산 후 900만 원에서 비과세 한도 200만 원을 빼고 700만 원에 9.9% 과세, **69.3만 원**. 차이가 146.3만 원, 반올림하면 147만 원이다.

두 가지 효과가 동시에 작동했다. 손실 500만 원이 통산되면서 과세 기준이 1,400만 원에서 900만 원으로 줄었고, 세율 자체도 15.4%에서 9.9%로 낮아졌다. 이 두 가지가 겹쳐서 147만 원이 나왔다.

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## 🔄 손실 구간에서 일부러 리밸런싱한 전략

여기가 단순한 손익통산 소개를 벗어나는 지점이다.

2023년 초, 글로벌혁신기업 펀드가 여전히 손실 구간이었을 때 250만 원 분량을 환매하고 TIGER 미국나스닥100 ETF로 갈아탔다. 대다수는 "손실 중인데 왜 팔아?"라고 한다. 하지만 ISA 구조에서는 이게 유리하다.

**손실 구간에서 환매를 확정하면 그 손실이 나중에 발생할 수익과 상계된다.** 이미 회복세가 보이지만 아직 손실 상태인 자산을 교체하면, 손실 쿠션을 계좌 안에 쌓는 셈이다.

반대 경우를 생각해보자. 펀드가 완전히 회복된 뒤 수익 구간에서 팔고 리밸런싱했다면? 수익 환매가 먼저 잡히고 손실은 더 늦게 쌓이는 구조가 된다. 같은 포트폴리오라도 교체 순서에 따라 손익통산 효과가 달라진다.

교체매매를 해야 하는 자산이 있다면, ISA 안에서는 그 자산이 손실 상태일 때 먼저 처리하는 게 낫다. 손실이 세금 방어선으로 쌓이기 때문이다.

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## 🎯 비과세 200만 원 한도를 꽉 채우는 해지 타이밍 설계

ISA 비과세 한도는 일반형 기준 200만 원이다. 이게 작아 보여도 해지 타이밍에 따라 이 한도를 전부 쓸 수도 있고 반밖에 못 쓸 수도 있다.

만약 2023년 중반에 해지했다면 그 시점 순수익은 약 340만 원이었다. 200만 원 비과세를 빼면 140만 원 과세, ISA 세금 13.9만 원. 숫자만 보면 나쁘지 않다. 그런데 계좌가 닫힌다. 2024년에 발생한 수익 560만 원은 일반 계좌에서 15.4%를 그대로 맞았을 것이다. 560만 원 × 15.4% = 86.2만 원 추가 세금.

계좌를 유지하고 2024년 말에 전체를 통산해서 해지했더니 최종 세금이 69.3만 원으로 끝났다.

비과세 한도 200만 원을 빠르게 소진하는 게 목표가 아니다. **손익통산으로 순수익을 줄인 다음, 남은 금액에 비과세를 얹는 구조**가 되어야 이 한도가 제값을 한다. 납입 여력이 남아 있다면, 순수익이 충분히 쌓인 뒤에 해지하는 게 수치상으로 더 유리하다.

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## 💡 ISA 손익통산의 실전 가치는 구조보다 타이밍에 있다

[ISA 계좌 손익통산 절세 실전 사례](https://warguss.blogspot.com/search?q=ISA+계좌+손익통산+절세+실전+사례)가 유리하다는 건 누구나 안다. 수익과 손실을 합산하고, 9.9%로 과세한다. 이 정도는 기본 소개글 어디서나 나온다.

3년간 운용하면서 확인한 건 한 단계 앞의 원칙이다.

손실은 ISA 안에서 확정해라. 교체매매가 필요한 자산이 있다면 손실 구간에 먼저 팔아라. 그 손실이 미래 수익의 세금을 줄이는 적립금이 된다. 수익 구간에서 리밸런싱하면 이 구조가 뒤집힌다.

비과세 한도는 순수익이 충분히 쌓인 뒤에 소진되어야 한다. 순수익 150만 원에 해지하면 200만 원 한도를 절반도 못 쓴다. 납입 여력이 있다면 계좌를 유지하면서 순수익을 키운 뒤 해지하는 게 낫다.

해외 ETF나 글로벌 펀드 비중이 높을수록 ISA 효과가 커진다. 일반 계좌 15.4%와 ISA 9.9%의 5.5%포인트 차이는 수익 규모가 클수록, 운용 기간이 길수록 벌어진다.

2022년에 41% 손실이 났을 때 버티기로 한 이유 중 하나는, ISA 안에서는 그 손실이 사라지는 게 아니라 나중에 쓸 수 있는 세금 방어선이 된다는 것이었다. 그 판단이 3년 뒤 147만 원으로 돌아왔다.